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सूचकांक का उपयोग कर संपत्ति आवंटन निवेश प्रदर्शन बेंचमार्किंग

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केंट ई इरविन राष्ट्रपति और सह-संस्थापक हैं eFinplan, एलएलसी, उपभोक्ताओं के लिए पहला ऑनलाइन व्यापक वित्तीय नियोजन सॉफ्टवेयर। वह एक चार्टर्ड फाइनेंशियल कंसल्टेंट (सीएफसी), फिलैथ्रोपॉपी (सीएपी) में चार्टर्ड एडवाइजर और चार्टर्ड लाइफ अंडरराइटर (सीएलयू) भी हैं।

मेरा लेख हकदार है निवेश की संपत्ति आवंटन शैली, गैरी पी। ब्रिनसन, ब्रायन डी। सिंगर और गिल्बर्ट एल। बीबॉवर द्वारा अध्ययन से लोकप्रिय निवेश के इस तरीके को हाइलाइट किया गया, जिसमें पाया गया कि 91% से अधिक दीर्घकालिक पोर्टफोलियो प्रदर्शन संपत्ति आवंटन के संबंध में किए गए निर्णयों से लिया गया है, और बाजार समय या सुरक्षा चयन नहीं।

उस लेख में मैंने 5 जोखिमपूर्ण मॉडल पोर्टफोलियो की तुलना में विभिन्न जोखिम स्तरों को प्रदर्शित करने में मदद करने के लिए तुलना की: बहुत रूढ़िवादी 'वोल्वो पोर्टफोलियो', रूढ़िवादी 'लेक्सस पोर्टफोलियो', मध्यम 'Acura पोर्टफोलियो', आक्रामक 'बीएमडब्ल्यू पोर्टफोलियो', और आखिरकार बहुत ही आक्रामक 'पोर्श' मॉडल पोर्टफोलियो - प्रत्येक नकदी, बांड और स्टॉक के विभिन्न मिश्रणों के साथ-साथ बड़े, मध्य और छोटे कैप स्टॉक और विदेशी शेयरों के विभिन्न आवंटन में निवेश करते हैं।

बेंचमार्किंग नीचे दिए गए चार्ट संबंधित सूचकांक के आधार पर आलेख से प्रत्येक संपत्ति आवंटन मॉडल के लिए वापसी की ऐतिहासिक दरें प्रदान करते हैं। निवेशकों को खर्च और समय पर विचार करना चाहिए और एक स्वस्थ ऐतिहासिक परिप्रेक्ष्य होना चाहिए।

व्यय फैक्टर

नीचे दी गई तालिका रिटर्न की ग्रोस दर की तुलना करती है जो आपने इनमें से किसी भी पोर्टफोलियो में अर्जित की होगी यदि आपने इंडेक्स फंड में निवेश किया है जो इंडेक्स के समान निवेश करता है। रिटर्न की सकल दरें किसी भी खर्च से पहले हैं, जैसे कि: * म्यूचुअल फंड प्रबंधन शुल्क और व्यय * कर * कमीशन * लेनदेन कीमत * वित्तीय योजनाकार प्रबंधन शुल्क

समय

वापसी की इन दरों को अर्जित करने के लिए, आपको प्रतिनिधित्व की गई समयावधि के सटीक समय पर निवेश करना होगा। बाजार में उतार-चढ़ाव आपके वास्तविक रिटर्न की दर में काफी अंतर डाल सकता है, इसलिए यदि आपने दिन में एकमुश्त पैसा निवेश किया था, तो बाजार में गिरावट आई थी या आपने हर महीने निवेश किया था (शायद डॉलर-लागत-औसत का उपयोग करके) , आप यहां सचित्र किए गए कुछ अलग-अलग परिणामों का अनुभव कर सकते हैं और अनुभव करेंगे।

इंडेक्सिंग का ऐतिहासिक परिप्रेक्ष्य

इंडेक्स फंड निवेश (निष्क्रिय) लोकप्रिय रहा है क्योंकि लोग अक्सर मीडिया में सुनते हैं कि अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड लगातार अपने संबंधित सूचकांक को हरा नहीं देते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों में आमतौर पर अधिक खर्च होते हैं, इस प्रकार उनके निष्क्रिय भाइयों को निष्पादित करने के लिए इसे और अधिक चुनौतीपूर्ण बनाते हैं। हालांकि, निवेशक म्यूचुअल फंड की तलाश करना चाह सकते हैं जो इंडेक्स (खर्चों के शुद्ध) को हराते हैं, वे कुछ ऐसे भी पा सकते हैं जिनके सूचकांक की तुलना में कम जोखिम (अस्थिरता) हो।

इंडेक्स फंड में निवेश करने की प्राथमिकता एक काफी हालिया घटना है। अब आप ईटीएफ में भी निवेश कर सकते हैं या एक्सचेंज फंड का आदान-प्रदान कर सकते हैं, जो इंडेक्स निवेश का एक संकर है जो पिछले कई सालों में उभरा है। नीचे दिए गए चार्ट 30 साल तक वापस लौटते हैं, हालांकि इंडेक्स फंड और ईटीएफ इन गणनाओं को वापस करने के लिए उपयोग किए गए प्रत्येक इंडेक्स के लिए मौजूद नहीं थे।

पिछला प्रदर्शन भविष्य प्रदर्शन का एक संकेत है?

कोई भी जिसने कभी भी किसी भी वित्तीय उत्पाद विज्ञापन या साहित्य में देखा है, वह देखेगा कि "पिछले परिणाम भविष्य में प्रदर्शन का संकेत नहीं हैं"। यह वाक्य सुरक्षा उद्योग के नियामक प्राधिकरणों द्वारा आवश्यक है और यह बहुत सच है। हालांकि बुद्धिमान निर्णय लेने के लिए, ऐतिहासिक जानकारी आपकी व्यक्तिगत वित्तीय योजना समेत कई अन्य वित्तीय जानकारी के अलावा तुलनात्मक उद्देश्यों के लिए बहुत उपयोगी है।

सूचकांक

रिटर्न की ऐतिहासिक दरों को संकलित करने के लिए उपयोग की जाने वाली इंडेक्स नीचे दी गई हैं। ध्यान रखें कि दर्जनों अलग-अलग सूचकांक हैं। ये कई लोग प्रत्येक श्रेणी के लिए बेंचमार्क का सबसे नज़दीकी प्रतिनिधित्व करते हैं। निवेश समुदाय में बेंचमार्किंग के लिए उपयोग किए जाने वाले सर्वोत्तम सूचकांक के रूप में कुछ भिन्न राय है। * नकद - मनी मार्केट (3 महीने की सीडी * इंटरमीडिएट लॉन्ग बॉन्ड - लेहमन ब्रोस कुल बॉन्ड * बड़े कैप वैल्यू - एस एंड पी 500 * मिड कैप - रसेल मिड-कैप इंडेक्स * स्मॉल कैप - रसेल 2000 * अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी - एमएससीआई ईएएफई इक्विटी इंडेक्स।

रिटर्न की ऐतिहासिक दर
पोर्टफोलियो मॉडल'वोल्वो''लेक्सस''Acura''बीएमडब्ल्यू''पोर्श'
मॉडल प्रकारबहुत रूढ़िवादीअपरिवर्तनवादीमध्यमआक्रामकबहुत आक्रामक
1 साल6.105.946.065.755.60
3 साल6.737.478.499.089.87
5 वर्ष8.8010.3312.0213.4615.11
10 साल6.326.566.757.037.37
20 साल7.147.327.728.198.65
30 साल9.5510.0410.1510.8311.32

यदि आप अपना खुद का निवेश करते हैं - सक्रिय या निष्क्रिय या किसी के लिए निवेश करने के लिए किराए पर लेते हैं, तो यह सुनिश्चित करना बुद्धिमान है कि आप बेंचमार्क के रूप में अच्छा कर रहे हैं। बेंचमार्क दर-वापसी की न्यूनतम अपेक्षा है जिसे आपको प्राप्त करना चाहिए। यह स्वयं या आपके निवेश सलाहकार को जिम्मेदार रखने का एक तरीका है। यह महत्वपूर्ण है कि आप जानते हैं कि आपके निवेश या तो बेंचमार्क से भी बेहतर नहीं हैं। या तो चिंता का कारण हो सकता है: यह केवल एक समय मुद्दा हो सकता है या ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि आपके सलाहकार ने गलती की है या अपना काम नहीं कर रहा है।यह महत्वपूर्ण है कि आप सही प्रश्न पूछें और सही प्रश्न पूछें, और सही उत्तर प्राप्त करें।

संपत्ति आवंटन निवेशक केवल एस एंड पी 500 या डीओओ (सबसे आम मानक) के समान धन में निवेश नहीं करते हैं, इसलिए उन्हें अपने परिणामों की तुलना समेकित बेंचमार्क में करनी चाहिए जिसमें इंडेक्स शामिल हैं जो उनके आवंटन से निकटता से मेल खाते हैं.

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