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डीओएल फिडियसरी नियम क्या है, और आपको देखभाल क्यों करनी चाहिए?

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भरोसेमंद [fi-doo-shee-er-ee]: एक व्यक्ति जिसके लिए संपत्ति या शक्ति दूसरे के लाभ के लिए सौंपी जाती है।

हाल ही में श्रम विभाग (डीओएल) और इसके लंबे समय से प्रतीक्षित भरोसेमंद नियम के बारे में बहुत कुछ लिखा गया है, औपचारिक रूप से "परिभाषा की अवधि" फिडुसीरी के रूप में जाना जाता है; ब्याज नियम-सेवानिवृत्ति निवेश सलाह का संघर्ष। "

अप्रैल 2016 में जारी, इस प्रकाशन के 1,023 पेज का एक हिस्सा निवेश उद्योग के लिए अधिक कठोर मानकों को प्रदान करता है कि कैसे सेवानिवृत्ति खाता सलाह ग्राहकों को दी जा सकती है। और पर्याप्त शब्दकोष, खंड, और छूट भी सबसे समर्पित व्यक्तिगत वित्त मरने के लिए catatonic जाओ।

शुक्र है, आपको इसे पढ़ने की जरूरत नहीं है। इसके बजाय आपको केवल वित्तीय सड़क के कुछ बुनियादी नियमों का पालन करना है, और यह नियम आपके वित्तीय भविष्य के लिए अप्रासंगिक हो जाता है। लेकिन उस पर बाद में।

चूंकि हम इस विषय पर हैं, चलिए, वर्तमान सलाहकार परिदृश्य और भरोसेमंद नियम की मुख्य विशेषताएं देखें।

आज, वित्तीय सलाहकार अलग-अलग मानकों पर आयोजित होते हैं, जो उनके द्वारा संचालित व्यावसायिक मॉडल और उस व्यापार मॉडल की देखरेख करने के लिए जिम्मेदार संबंधित नियामक निकाय के आधार पर होते हैं।

एक सलाहकार मॉडल पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) का है। आरआईए पहले से ही सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा एक वित्तीय मानक के लिए आयोजित किए गए हैं।

एक अन्य सलाहकार मॉडल ब्रोकर मॉडल है। वह व्यावसायिक मॉडल "उपयुक्तता मानक" के अधीन है। यह आवश्यक है कि ब्रोकर ग्राहक की व्यक्तिगत स्थिति के आधार पर उपयुक्त सिफारिशें करें। हालांकि, ब्रोकर को ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करने की आवश्यकता नहीं है। उपयुक्तता मानक वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए), एक स्व-विनियमन उद्योग निकाय के माध्यम से लागू किया जाता है।

इसे उबालने के लिए:

  • आरआईए को ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करने की आवश्यकता है।
  • ब्रोकर्स को "उपयुक्त" निवेश की पेशकश करनी होती है, लेकिन उन्हें ग्राहक की सर्वोत्तम रुचि में होना जरूरी नहीं है।
  • दुर्भाग्यवश, उच्च कमीशन और कठोर आत्मसमर्पण शुल्क के साथ परिवर्तनीय वार्षिकी जैसे निवेश अक्सर "उपयुक्त" श्रेणी में आते हैं। तो एक प्रतिशत या उससे अधिक के व्यय अनुपात के साथ इंडेक्स फंड करें।

हाल के अध्ययनों से पता चलता है कि ज्यादातर अमेरिकी अंतर नहीं बता सकते हैं, और मानते हैं कि सभी वित्तीय सलाहकारों को उनके सर्वोत्तम हित में कार्य करने की आवश्यकता है। यह मामला नहीं है। नतीजतन, डीओएल भरोसेमंद नियम उन लोगों के लिए सहायक होगा जो सलाहकारों को अपने निवेश का प्रबंधन करने के लिए किराए पर लेते हैं। आइए इसके कुछ प्रमुख घटकों की समीक्षा करें।

फिडियसरी नियम

इसके संक्षेप में, वित्तीय नियमों के लिए वित्तीय सलाहकारों को सेवानिवृत्ति खातों (उदाहरण के लिए, आईआरए और 401 (के) एस) की बात करते समय अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करने की आवश्यकता होती है और यह भी आवश्यक है कि सलाहकार औपचारिक रूप से दस्तावेज करें कि उन्होंने जो सलाह दी है ग्राहक के सर्वोत्तम हित में है। यदि सलाहकार ग्राहक के सर्वोत्तम हित या दस्तावेज़ में कार्य नहीं करता है, तो उन्होंने संभावित क्लाइंट कानूनी कार्रवाई के संपर्क में आ जाएंगे।

एक पूरी नई दुनिया? बिल्कुल नहीं।

क्या इसका मतलब यह है कि सलाहकारों को हमेशा ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करना पड़ता है? या कमीशन-आधारित व्यावसायिक मॉडल के माध्यम से अब भुगतान नहीं किया जा सकता है? नहीं।

सबसे पहले, नियम केवल सेवानिवृत्ति खातों पर लागू होता है। करदाता खाते पर सलाह देते समय एक सलाहकार एक ही मानक के अधीन नहीं है, भले ही वह खाता निवेशक द्वारा सेवानिवृत्ति में उपयोग के लिए निर्धारित किया गया हो।

जब फीस की बात आती है, तो नियम उन छूटों को बनाता है जो फिडियसरी सलाहकारों को अपनी मौजूदा फीस संरचनाओं को बनाए रखने की क्षमता देते हैं अगर वे अपनी सलाह दे सकते हैं कि वे अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में हैं। विशेष रूप से, "सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट" सलाहकारों को पुराने स्कूल शुल्क व्यवस्था का उपयोग जारी रखने की अनुमति देता है जो अन्यथा नियम के तहत प्रतिबंधित हो सकते हैं।

ऐसा करने के लिए, उन्हें अपने ग्राहकों के हितों को पहले रखने और ब्याज के किसी भी संघर्ष का खुलासा करने के लिए लिखित रूप में प्रतिबद्ध होना चाहिए जो कि उनके निर्णय को एक भरोसेमंद के रूप में प्रभावित कर सकता है। नतीजतन, कमीशन, राजस्व साझाकरण और 12 बी -1 फीस सभी को अभी भी अनुमति है, चाहे ग्राहक या तृतीय पक्ष द्वारा भुगतान किया गया हो। कुछ सुझाव देंगे कि यह एक काफी अंतरंग छेड़छाड़ है। अन्य लोग कहेंगे कि निवेश फर्मों को छोटे व्यवसायों सहित ग्राहकों की एक श्रृंखला को गुणवत्ता सलाह प्रदान करने के लिए अपने व्यापार मॉडल की संरचना में कुछ लचीलापन देने के लिए इन प्रकार के मुआवजे मॉडल की आवश्यकता होती है।

जरूर पढ़े: शुल्क में आधा प्रतिशत आपकी सेवानिवृत्ति को कैसे रोक सकता है

और भले ही अप्रैल 2016 में नियम जारी किया गया था, डीओएल कुछ छूट के लिए "चरणबद्ध" कार्यान्वयन दृष्टिकोण का उपयोग कर रहा है ताकि फर्मों के पास अनुपालन करने के लिए और अधिक समय लगे। नतीजतन, नियम अप्रैल 2017 तक प्रभावी नहीं होगा, और जारी होने के लगभग दो साल बाद 1 जनवरी, 2018 तक पूर्ण प्रभाव में नहीं आएगा।

तो, संक्षेप में:

  • सेवानिवृत्ति योजना सलाहकारों को अप्रैल 2017 में अपने ग्राहकों की सर्वोत्तम रुचि में कार्य करना होगा; परंतु
  • नया मानक केवल सेवानिवृत्ति योजनाओं पर लागू होता है (401 (के) एस, आईआरए, और अन्य सेवानिवृत्ति योजना; कर योग्य खाता या अन्य निवेश जो सेवानिवृत्ति योजनाओं के भीतर नहीं हैं);
  • छूट से सलाहकार सलाहकारों को चार्ज करना जारी रखेंगे और म्यूचुअल फंड कंपनियों से 12 बी -1 और अन्य राजस्व साझा करने के पैसे प्राप्त करेंगे; तथा
  • नियम जनवरी, 2018 तक पूरा प्रभाव नहीं लेगा।

एक कदम सही दिशा में? हाँ। स्वीपिंग बदलाव? नहीं।

यह देखना दिलचस्प होगा कि कैसे निवेश फर्म निर्णयों का जवाब देते हैं और कैसे बदले में ग्राहक प्रतिक्रिया देते हैं।

इसका कोई भी वित्तीय भविष्य में कोई फर्क नहीं पड़ता

जैसा कि पहले बताया गया है, आपको शुक्र है कि 1,023 पेज डीओएल विनियमन को पढ़ने की आवश्यकता नहीं है। इनमें से कोई भी आपके लिए महत्वपूर्ण नहीं होना चाहिए, और यहां क्यों है:

  1. आपको वित्तीय सलाहकार की आवश्यकता नहीं है

किसी के वित्त का प्रबंधन रॉकेट विज्ञान नहीं है। आप मान सकते हैं कि, वित्तीय सेवाओं के विपणन की एक सेना के लिए धन्यवाद, जो आपको अन्यथा मनाने के लिए लगातार युद्ध में भेजे जाते हैं। लेकिन मुझे विश्वास है कि कोई भी (और विशेष रूप से व्यक्तिगत वित्त ब्लॉग के पाठक) इन चरणों का पालन करके स्वयं इसे कर सकते हैं:

  1. एक परिसंपत्ति आवंटन को जोखिम को सहन करने और अवशोषित करने की क्षमता के आधार पर;
  2. एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए कम लागत वाली इंडेक्स फंडों की एक छोटी संख्या का चयन करना; तथा
  3. उस पोर्टफोलियो को लक्ष्य आवंटन प्रतिशत पर समय-समय पर पुनर्वित्त करना।

इस दृष्टिकोण को गेंद रोलिंग (हालांकि आटा रोलर, Bogleheads, और अनगिनत अन्य ऑनलाइन स्रोत पर्याप्त मुफ्त जानकारी से अधिक प्रदान करने के लिए शुरुआत में कुछ पेशेवर सहायता की आवश्यकता हो सकती है), लेकिन एक बार कार्यान्वित करने के लिए वास्तव में वित्तीय सलाहकार के लिए बहुत कम है निवेश शुल्क को औचित्य देने के लिए दैनिक, साप्ताहिक, या मासिक आधार पर, भले ही वह एक भरोसेमंद है या नहीं।

  1. यदि आप इसे स्वयं नहीं करना चाहते हैं, तो आप वेंगार्ड को कॉल कर सकते हैं

लेकिन मुझे यह भी एहसास है कि DIY निवेश हर किसी के लिए नहीं है। कुछ लोग सिर्फ रुचि नहीं रखते हैं, और दूसरों के पास समय नहीं है। यदि ऐसा है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको किस प्रकार के सलाहकार को किराए पर लेने के लिए समझने के लिए डीओएल नियमों के नेटहेल्डवर्ल्ड में प्रवेश करने की आवश्यकता है। बस वेंगार्ड को बुलाओ। इसकी व्यक्तिगत सलाहकार सेवा प्रति वर्ष 0.30% के बहुत प्रतिस्पर्धी शुल्क के लिए आपके पोर्टफोलियो का प्रबंधन करेगी। और सबसे अच्छा, वे आपके सर्वोत्तम हितों में, एक भरोसेमंद के रूप में कार्य करेंगे।

डीओएल फिडियसरी नियम निवेश उद्योग के लिए सही दिशा में एक कदम है। इस फैसले के परिणामस्वरूप, कई उम्मीद करते हैं कि उद्योग पारदर्शिता और शुल्क के लिए सेवा सलाह की दिशा में अधिक बलपूर्वक आगे बढ़ेगा, और यह एक अच्छी बात है। लेकिन इस बीच, याद रखें, 1 के लिए केवल एक ही रास्ता है) किसी भी समय भरोसेमंद नियम को समझने से बचने से बचें, और 2) गारंटी दें कि आपके निवेश आपके अपने सर्वोत्तम हित में प्रबंधित किए जाएंगे, और यह स्वयं ही कर रहा है।

आप अपनी खुद की सबसे अच्छी भरोसेमंद हैं।

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